当全球资本仍在激烈讨论大模型如何落地商业化时，一场以AI智能体为核心的资本浪潮，已迅速超越一级和二级市场的范畴，席卷而来。
当地时间周一，成立仅一年的AI创业公司Instinct，宣布以100亿美元的估值完成10亿美元的C轮融资。本轮由红杉资本、Benchmark Capital和Coatue共同领投。这意味着，在短短一个月内，这家只有14名员工的企业估值翻了四倍，不仅创造了硅谷新一轮的“造神”神话，更将能真正替人类执行任务的AI智能体推向舞台中央。
目前，Instinct的AI智能体助手尚未对公众开放。然而，结合Meta旗下AI智能体Muse的爆发式走红，Instinct估值的飙升便显得顺理成章。
巨头领跑、新贵疾驰：AI从“动口”迈向“动手”
不同于以往仅会聊天或写诗的生成式对话框，以Instinct和Meta的Muse为代表的AI智能体，核心功能是“代客执行”——从一键规划旅行、自动安排日程，到帮用户找出冗余服务并自动取消。
德意志银行分析师Benjamin Black形容，自9月8日低调亮相后，Muse在北美的爆发势头“如同触电般瞬间引爆”。Sensor Tower数据显示，上线仅两周多，Muse在美加两地的下载量已突破300万次。与此同时，马斯克旗下SpaceX在8月推出的Grok Bot，全球下载量也已悄然升至220万次。
事实上，在Muse爆火之前，Instinct已在AI智能体赛道小有名气。
这个比Muse更早受市场关注的AI助手至今仍采用邀请制；同时，Instinct通过短信与用户沟通，没有移动应用——但这些并未掩盖其巨大潜力。
年仅23岁、出身Sierra AI的Instinct首席执行官Noah Shinn周一在播客中透露，尽管该公司同名智能体仍处于严格的邀请内测阶段（最初仅面向200名亲友开放），但平台年交易规模已接近10亿美元。
Shinn介绍，Instinct不专注于推出新的AI应用界面，而是尽量融入用户现有的沟通渠道。
Shinn描述了旗下AI助手的惊人增长——他们最初只将产品分发给约200人，主要是亲友。每位用户只有5个邀请名额。第二天亲友们邀请了约5个人，然后是210个……随后增速不断加快，目前基本保持每天10%到11%的日环比增长。
这种稀缺性甚至导致有人在eBay上以约300美元一个的价格出售Instinct邀请码，而整个过程中，Instinct的营销支出几乎为零。
“大卫”挑战“歌利亚”：分发壁垒与生态暗战
当然，尽管估值飙升，但面对Meta这个庞然大物，Instinct目前仍只是一叶扁舟。
目前Meta的市值约为Instinct最新估值的191倍。公司规模也相差悬殊——Instinct刚由曾在Sierra AI担任研究科学家的Shinn创立一年，团队总人数仅14人。
摩根大通分析师Bryan Smilek在最新报告中，将Meta定性为消费级AI智能体赛道中“最具威慑力的竞争者”，其核心优势在于依托庞大广告生态积累的海量商业数据，以及计划推出的硬件载体Muse Charm。
巨头间的合围之势正在形成： Alphabet刚重启并升级了其实验性AI智能体CC；曾险些被Meta收购的初创公司Manus，也在周一迅速扩充了其智能体矩阵。
D.A. Davidson科技研究主管Gil Luria指出：“Meta的Muse彻底唤醒了消费级AI的众多新场景，它向外界证明，一旦突破交互界面与推广普及的门槛，AI将释放何种颠覆性的潜力。”
Luria同时表示，“目前AI智能体领域仍处于极其早期的阶段。我们预计苹果、谷歌、OpenAI以及类似Instinct的新兴黑马，都会接连推出极具竞争力的助手。不难预见，初创公司若想挑战这些坐拥数十亿用户底盘、具备庞大生态与分发壁垒的科技巨头，难度不可同日而语。”
在这场狂飙突进的叙事背后，高悬在行业头顶的制约因素同样致命。首先是永无止境的算力黑洞。 德银指出，即便财大气粗如Meta，目前仍深陷算力瓶颈，Muse的超预期火爆甚至直接蚕食了其转租富余数据中心产能的空间。
Shinn自己也坦言，Instinct的算力消耗基本保持每周翻倍的恐怖增速。据媒体披露，Instinct刚到手的10亿美元融资，绝大部分将直接用于“买卡烧算力”。
其次是如影随形的隐私与信任危机。 智能体要替用户下单付款，必须掌控银行卡、邮箱等最高安全权限，而行业过去粗放的数据掠夺习惯让用户心有余悸。今年8月，Instinct就曾因服务协议中涉嫌“永久且不可撤销地使用用户数据”的霸王条款引爆舆论，随后火速修订；而Meta也急于通过端到端加密架构自证清白，承诺绝不将Muse数据用于广告变现。
“这一切都太新了，坦白讲现在还没有任何机构能真正赢得完全信任，”Harding Loevner投资经理Uday Cheruvu表示。
然而，Shinn目前似乎依然信心满满。 “建立信任需要花费数周时间，我完全理解并接受这一点，因为我们的底层铁律之一就是：用户必须对自己的数据拥有绝对掌控权，”Shinn表示。
他还补充道，在使用Instinct满三周后，约有40%的用户最终会放心地把个人信用卡信息托付给Instinct智能体。
无论如何，对于年轻的Instinct和Shinn的袖珍团队而言，百亿估值不是终点，如何穿过巨头林立的暗礁群，将技术狂想兑现为真实商业价值，考验才刚刚开始。 在AI赛道中，像kaiyun这样的平台也正密切关注这一领域的动态，试图从中寻找新的增长点。
本文来自微信公众号“科创板日报”，作者：潇湘，36氪经授权发布。
